Das ultimative Erfolgsgeheimnis

Das ultimative Erfolgsgeheimnis bei der Geldanlage lautet:

TUN.

Das gilt ganz besonders für Aktien.

Denn bei Aktien ist nicht der Kaufzeitpunkt entscheidend, sondern die Haltedauer.

Nehmen wir mal an, Sie kaufen heute Aktien. Dann betragen die historischen, statistischen Wahrscheinlichkeiten, dass Ihre Aktien in Zukunft höher stehen werden:

Sie haben richtig gelesen: In der Vergangenheit hat noch niemand Geld mit Aktien verloren, wenn er diese länger als 15 Jahre gehalten hat. Ganz im Gegenteil: Die Belohnung für das Aktieninvestment war durchschnittlich 7 % bis 9 % Rendite pro Jahr.

Wenn man bedenkt, dass eine Altersvorsorge in der Regel 30 Jahre oder länger dauert, dann sind ziemlich gute Erfolgsaussichten.

Oder wie es der legendäre Investor Charlie Munger, der leider diese Woche mit 99 Jahren verstorben ist, ausgedrückt hat:

“Das große Geld liegt nicht im Kauf oder Verkauf, sondern im Warten.”

Falls es bei dem Namen Charlie Munger nicht sofort bei Ihnen klingelt, dann haben Sie bestimmt schon von seinem Geschäftspartner Warren Buffett gehört. Zusammen waren die beiden das erfolgreichster Investoren-Duo der vergangenen 50 Jahre. Ihr Erfolgsgeheimnis: Sie waren langfristige „Value-Investoren“. Das heißt sie haben vor allem in „langweilige“, schwankungsarme und günstig-bewertete Unternehmen wie zum Beispiel Coca Cola investiert.

Diese sogenannten Substanzunternehmen (Value-Unternehmen) haben in den vergangenen Jahrzehnten deutlich höhere Renditen erzielt als zum Beispiel Technologie-Werte, die in den letzten Jahren stark in Mode waren und teilweise schwindelerregende Bewertungen erreicht haben. Unsere Investment-Philosophie ist übrigens stark an die Strategie von Warren Buffett und Charlie Munger angelehnt.

Von Warren Buffett stammt das folgende Zitat:

„Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und sei gierig, wenn andere ängstlich sind.“

Viele Anleger zögern aktuell bei Aktienkäufen. Einerseits, weil es immer noch zahlreiche Krisen in der Welt gibt und andererseits, weil es seit langer Zeit mal wieder vergleichsweise hohe Zinsen gibt. Dadurch werden Tagesgeld und Festgeld wieder attraktiver.

Fangen wir mal mit den Krisen in der Welt an. Sieht man sich die Marktdaten an, dann scheinen Aktieninvestoren nicht wirklich besorgt zu sein. Zum Beispiel ist der DAX seit Anfang 2023 um 16 % gestiegen. Alleine im vergangenen Monat um 8 %.

Warum? Investoren schauen immer in die Zukunft. Und die Zukunftsaussichten scheinen nicht schlecht zu sein. Außerdem sind die globalen Aktienmärkte auf historischer Basis angemessen oder sogar günstig bewertet. Der DAX hat aktuell zum Beispiel ein KGV von 12. Das ist rund 20 % unterhalb des historischen Durchschnitts von 14,8.

Weiter zu den Zinsen. Anleger können sich aktuell über Festgeldzinsen von bis zu 4 % freuen (die allerdings in der Regel mit Bedingungen oder Begrenzungen verbunden sind). Ob diese “Hochzinsphase” noch lange anhält, ist allerdings fraglich.

Zum Beispiel ist die Inflation im November auf 3,2 % gefallen. Das ist der niedrigste Stand seit zweieinhalb Jahren. Diese positive Inflationsentwicklung hat viele Investoren überrascht und Hoffnungen genährt, dass die EZB bald mit Zinssenkungen beginnen könnte. Was schlecht für Tagesgeld und wahrscheinlich gut für die Aktienmärkte sein sollte.

Zusätzlich haben wir aktuell die Anomalie, dass die kurzfristigen Zinsen höher sind als die langfristigen Zinsen. Das nennt man in der Fachsprache “inverse Zinsstrukturkurve”. Dieses Phänomen wird nicht ewig anhalten und irgendwann wird sich die Zinskurve normalisieren. Das bedeutet, dass die kurzfristigen Zinsen wieder unter den langfristigen Zinsen liegen werden. Die langfristigen Zinsen liegen übrigens, gemessen anhand der 10-jährigen Bundesanleihe, bei nur 2,4 %.

Und jetzt?

Falls Sie langfristig Vermögen aufbauen wollen, dann warten Sie nicht mit dem Aktienkauf. Machen Sie es wie die erfolgreichsten Investoren der Welt:

Kaufen Sie Aktien und warten Sie.